基于结构突变理论的中国银行间债券市场流动性的长期趋势分析

被引：13

作者：

时文朝 ^{[1
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]}

张强 ^{[1
]}

机构：

[1] 湖南大学金融学院

[2] 中国人民银行

来源：

世界经济 | 2009年 / 32卷 / 01期

关键词：

长期趋势; 结构突变; 数据生成过程;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文将结构突变理论引入微观市场研究领域,分别对中国银行间债券市场的综合流动性、国债流动性、政策性金融债券流动性、短期融资券流动性的数据生成过程进行了经验研究。研究结果表明,1999年10月到2008年2月期间,政策性金融债券流动性基本保持平稳,综合流动性、国债流动性、短期融资券流动性均服从单位根过程,流动性的数据生成过程没有出现结构突变,考虑到经济变量数据具有"路径依赖"特征,从整体上看,中国银行间债券市场流动性呈现平稳上升趋势。

引用

页码：78 / 87

页数：10

共 8 条

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