有效市场假说在中国股市表现的实证分析

被引:3
作者
林春艳
孙淑杰
机构
[1] 山东财政学院
关键词
有效市场假说; 随机游走; 游程检验;
D O I
暂无
中图分类号
F224 [经济数学方法]; F832.51 [];
学科分类号
0701 ; 070104 ;
摘要
运用现代投资分析理论与实证研究方法,对中国股票市场包括沪市和深市进行了有效性检验;对我国证券市场实行涨跌停板制度以来1997年初2008年底的上证综指和深证成指的日收盘价进行了随机游走检验,结果表明,我国的股票市场已经具有弱势有效性。广大股民以期利用历史资料来获取持续的超额收益的方法已经变得无效,而利用基于基本面分析的价值投资方法在目前股票市场上变得尤为重要。
引用
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