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基于卡尔曼滤波的股市泡沫度量附视频
被引：8
作者：
杨继红
王浣尘
机构：
[1] 上海交通大学安泰经济与管理学院
来源：
关键词：
卡尔曼滤波;
理性泡沫;
内生泡沫;
内在价值;
D O I：
10.16183/j.cnki.jsjtu.2006.04.034
中图分类号：
F830.91 [证券市场];
学科分类号：
摘要：
提出了一种新的基于卡尔曼滤波的股市泡沫度量模型.该模型将股市泡沫和内在价值均视为不可观测变量,利用市盈率中含有的股票内在价值的信息和信贷量中所含有的股市泡沫信息,同时对股票市场的理性泡沫和内生泡沫进行估计.实证结果表明,我国股市泡沫在2001-06达到最大,随后开始减小;我国股市只存在理性泡沫,而不存在内生泡沫,这反映了我国股市的投机性较大;通过对股市泡沫破裂前后的对比分析表明,我国股市的实际投资价值正越来越明显.
引用
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页码：693 / 696
页数：4
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