国际热钱与我国股价的关系

被引：16

作者：

王擎 ^{[1
]}

张恒 ^{[2
]}

机构：

[1] 西南财经大学中国金融研究中心

[2] 西南财经大学金融学院

来源：

财经科学 | 2010年 / 10期

关键词：

国际热钱; 股市价格; Granger因果检验; 二元GARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F831.6 [国际金融关系]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文通过Granger因果检验和二元GARCH模型等实证方法分析了国际热钱流入与我国股市价格之间的关系。结果表明:国际热钱与我国股市价格有一定的相关性;我国股价短期会影响国际热钱的流入,而热钱的流入会在较长时期内影响我国股价;国际热钱和我国股价不但有波动的ARCH效应和GARCH效应,而且还具有明显的波动溢出效应,所以,防范热钱流入对股市的冲击仍是当前政策上需要加强的内容。

引用

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共 4 条

[1] 人民币升值、股价上涨和热钱流入关系的实证研究 [J].