机构关联、风险溢出与中国金融系统性风险

被引：35

作者：

周天芸 ^{[1
]}

杨子晖 ^{[2
]}

余洁宜

机构：

[1] 中山大学国际商学院

[2] 中山大学岭南学院

来源：

统计研究 | 2014年 / 31卷 / 11期

关键词：

关联性; 风险溢出; 系统性风险;

D O I：

10.19343/j.cnki.11-1302/c.2014.11.006

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行]; F272.3 [经营决策]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文基于现有研究文献,解析金融机构关联性与风险传染之间的机制,运用非对称Co VaR模型和分位数回归的方法,测度证券、银行、保险等机构的风险溢出水平,实证研究中国金融系统性风险的动态变化。结果表明,中国金融机构的风险溢出具有非对称的特征,负向冲击对金融系统的风险溢出要比遭受正向冲击时大,银行机构的风险贡献程度比其他机构小,证券部门的风险贡献值较大。

引用

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页数：7

共 9 条

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