高阶矩波动性建模及应用

被引：34

作者：

许启发

机构：

[1] 天津大学管理学院

来源：

数量经济技术经济研究 | 2006年 / 12期

关键词：

高阶矩; NAGARCHSK-M模型; Gram-Charlier展开; 时变风险;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2006.12.015

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

为度量高阶矩风险的动态特征、考察时变高阶矩风险对金融投资决策的影响,本文提出了一个新的高阶矩波动模型NAGARCHSK-M模型。讨论了该模型的包容性,给出了关于高阶矩波动性建模的一整套建模技术,基于正态密度的Gram-Charlier展开给出了模型的参数估计方法。利用该模型对我国股市的高阶矩风险进行了动态描述,并讨论了时变方差风险、时变偏度风险和时变峰度风险对资产收益的影响。

引用

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