市场微观结构对量价关系的影响研究

被引：2

作者：

赵之友

机构：

[1] 天津大学管理学院

来源：

西北农林科技大学学报(社会科学版) | 2007年 / 06期

关键词：

证券市场; 量价关系; 微观结构; 信息; 流动性;

D O I：

10.13968/j.cnki.1009-9107.2007.06.043

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

从实证的角度分析了我国证券市场交易量与回报之间的动态关系。以上交所200只股票在2003年1月4日到2006年5月31日期间的高频分笔交易数据为样本,分别考察了交易价差、公司规模和信息发布事件对我国股市量价关系的影响,实证结果表明市值大、价差小的股票,在大交易量的日子回报呈现持续性,而市值低、价差大的股票,在大交易量的日子回报呈现翻转性,这一结论与美国市场结论相反。

引用

页码：63 / 67

页数：5

共 5 条

[1]

The relation between price change andtrading volume:a surry. KARPOFF,J. Journal of Financial andquantitative Analysis . 1987

[2]

Price momentum and trading volume. Lee,Charles M C,Swaminathan B. Journal of Finance, The . 2000

[3]

Evidence that vol-ume sustains price changes. STICKEL,S,,R.VERRECHIA. Financial Analysts Journal . 1994

[4]

Why do security prices change?a transaction-level a-nalysis of NYSE Stocks. MADHAVAN.A,M.Richardson,M.Roomans. Review of Financial Stud-ies . 1997

[5]

Return volatility and trading volume:aninformation flow interpretation of stochastic volatility. ANDERSEN. The Journal of Finance . 1996

← 1 →