指数效用下企业的风险投资策略

被引：6

作者：

刘夏清

李林

杨招军

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

[2] 湖南大学数学与计量经济学院长沙　

[3] 长沙　

来源：

中国管理科学 | 2003年 / 02期

关键词：

随机控制; 组合选择; 受控扩散过程; 不完备市场; 存贷利率差; Hamilton-Jacobi-Bellman方程;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2003.02.014

中图分类号：

F270 [企业经济理论和方法];

学科分类号：

摘要：

本文在指数效用函数的假设条件下,讨论具有随机风险的企业,极大化期望终止效用的最优投资策略问题。企业投资选择是储蓄、贷款及风险投资(如购买股票)交易。本文主要结果是:从贷款利率高于存款利率的实际出发,运用随机最优控制理论,对于具有随机风险的企业,得到使企业期望终止效用取最大值的最优投资策略,并对这些结果给出了应用举例。

引用

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