影子银行对我国货币政策调控效果的影响

被引：9

作者：

胡振华 ^{[1
]}

王振 ^{[1
,2
]}

文兴易 ^{[2
]}

机构：

[1] 中南大学商学院

[2] 中国人民银行总行

来源：

统计与决策 | 2015年 / 10期

关键词：

影子银行; 货币政策; IS-LM模型; SVAR模型;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2015.10.043

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行]; F822.0 [方针政策及其阐述]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020101 ; 020203 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

通过扩展IS-LM模型理论分析,文章采用多项经济指标建立并识别结构向量自回归模型(SVAR)研究影子银行对我国货币政策调控效果的影响。基于我国2003年至2013年6月的月度数据,通过各变量的平稳性检验、协整检验、模型的稳定性检验等相关检验,指出各经济指标与影子银行之间存在着长期均衡的关系。对模型各参数进行估计,并就影子银行与各经济指标之间做脉冲响应,进一步对主要变量进行方差分解,指出影子银行的发展对经济的影响具有两面性,对货币政策的调控效果会有影响,中央银行应执行更为谨慎的货币政策。

引用

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页数：5

共 7 条

[1] 我国中央银行数量型货币调控面临的挑战与转型方向 [J].