基于VaR风险测度的投资组合优化模型及应用

被引：5

作者：

罗军

何春雄

机构：

[1] 华南理工大学应用数学系

[2] 华南理工大学应用数学系广东广州

[3] 广东广州

来源：

华南理工大学学报(自然科学版) | 2004年 / 02期

关键词：

风险价值; 遗传算法; 风险厌恶; 置信水平;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

以VaR作为投资组合风险的衡量尺度 ,在马柯维茨框架下建立均值 -VaR投资组合优化模型 ,并采用蒙特卡罗模拟与遗传算法相结合的方法求解该模型 .通过该模型在中国股市的实证研究 ,从资产收益率分布的假设与VaR置信水平的假设两方面对投资决策的影响进行了讨论 ,发现如果资产收益率分布的尾部越厚、VaR置信水平越高 ,那么投资策略越保守

引用

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