现代证券定价模型研究

被引：4

作者：

孙有发 ^{[1
]}

张成科 ^{[1
]}

高京广 ^{[1
]}

邓飞其 ^{[2
]}

机构：

[1] 广东工业大学经济管理学院

[2] 华南理工大学自动化科学与工程学院

来源：

系统工程理论与实践 | 2007年 / 05期

基金：

广东省自然科学基金;

关键词：

资产定价; 随机波动; 跳; 系统论; 反馈控制;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

基于系统论、认识论、反馈控制论,在传统随机波动价格模型的基础上,通过修正其忽略“现实金融市场中,大事件发生比较频繁”这一事实的缺陷,同时引入证券投资者与证券价格之间的交互作用,提出一种新的证券定价模型——带跳及反馈的随机波动模型.理论分析、数值仿真和实际应用均表明,与传统随机波动价格模型相比,新模型可更好地刻画现实证券价格的复杂行为,生成的价格序列的收益统计特性与真实证券价格较吻合;与现有股价短期预测模型相比,新模型具有预测精度高、速度快、鲁棒及普适性等特点.

引用

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