连续竞价市场中格式化特征形成机理的仿真研究

被引：13

作者：

高宝俊 ^{[1
]}

徐绪松 ^{[1
]}

李璐 ^{[2
]}

张廷 ^{[2
]}

机构：

[1] 武汉大学经济与管理学院

[2] 西安交通大学管理学院

来源：

系统仿真学报 | 2008年 / 07期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

Agent; 仿真; 连续竞价市场; 格式化特征;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020104 [西方经济学];

摘要：

现有的研究一般将金融市场中的胖尾分布、波动聚集、长期记忆等格式化特征的形成机归于交易者的行为。为了研究市场交易机制对这些特征有何影响,以我国证券市场交易制度为蓝本建立了一个连续竞价市场的基于Agent的仿真模型。仿真结果表明:在连续竞价机制下,即使Age是理性的基本分析者或简单的随机交易者,模型仍然能够再现上述特征。这一结果说明,交易机也是导致格式化特征的重要原因。

引用

页码：1864 / 1868

页数：5

共 5 条

[1]

一个基于Agent的股票市场仿真模型的Swarm实现 [J].

高宝俊 ;

宣慧玉 ;

李璐 .

系统仿真学报, 2006, (04) :1019-1022

[2]

A builder's guide to agent-based financial markets[J] B. LeBaron Quantitative Finance 2001,

[3]

A Simple General Approach to Inference About the Tail of a Distribution[J] Bruce M. Hill The Annals of Statistics 1975,

[4]

The Variation of Certain Speculative Prices[J] Benoit Mandelbrot The Journal of Business 1963,

[5]

Mosaic organization of DNA nucleotides Peng C-K; Buldyrev S V; Havlin S; Simons M; Stanley H E;Goldberger A L; Physical Review E Statistical; Nonlinear and Soft Matter Physics 1994,

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