动态投资组合保险模型优化研究

被引：11

作者：

姚远 ^{[1
]}

史本山 ^{[2
]}

李新 ^{[2
]}

机构：

[1] 河南大学管理科学与工程研究所

[2] 西南交通大学经济管理学院

来源：

系统工程学报 | 2009年 / 24卷 / 05期

关键词：

投资组合保险; 最优化; 动态复制; 投资策略;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.59 [投资];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 120204 ;

摘要：

基于Merton(1971)的最优消费和投资组合策略模型,利用无风险资产、风险资产复制卖权的方法,建立连续时间条件下的动态投资组合保险模型.在连续时间条件下,把投资者的个人跨期动态投资组合保险决策问题转换为一个静态的效用最大化问题,解出组合保险者最优财富水平对应的最优策略,比较其与Merton的最优投资消费模型投资策略的异同,结果显示参与保险的投资者最优策略与其所拥有的财富无关,与市场风险相关,即市场风险越高,对投资组合保险的需求越大.

引用

页码：553 / 560

页数：8

共 15 条

[1] 投资组合保险价值分析 [J].