次贷危机中国传染效应实证研究——基于copula的非参数检验

被引：4

作者：

于建科 ^{[1
]}

韩靓 ^{[2
]}

机构：

[1] 南开大学经济学院金融系

[2] 西南财经大学人口研究所

来源：

未来与发展 | 2009年 / 05期

关键词：

次贷危机; 传染效应; copula; 自助法;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.59 [金融危机]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

次贷危机无疑是近10年来全球最重要的经济事件,世界经济形势由此遭受了严重的打击。市场收益及其波动性以及市场相关性是传染效应的基础。为改进copula现有估计方法的缺陷,本文采用TSML方法度量中美股市之间的非线性和非对称性关系,并使用Bootstrap方法更准确地衡量两者之间的传染效应。本研究表明,危机前后中美股市之间的相关性发生了改变,从而验证了传染效应的存在及其程度。

引用

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