基于DSGE模型的我国宏观审慎政策规则有效性研究——以贷款价值比为视角

被引：15

作者：

张敏锋 ^{[1
]}

王文强 ^{[2
]}

机构：

[1] 华侨大学经济与金融学院

[2] 中国人民银行漳州市中心支行

来源：

上海金融 | 2014年 / 03期

关键词：

宏观审慎政策; DSGE; 贷款价值比; 政策规则; 有效性;

D O I：

10.13910/j.cnki.shjr.2014.03.005

中图分类号：

F832.1 [金融、银行体制]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020201 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文基于一个包含了金融部门和金融加速器的多部门DSGE模型,以贷款价值比这一宏观审慎政策工具为视角,利用贝叶斯估计方法,探讨如何有效设计宏观审慎政策工具规则以提高宏观审慎政策效果。实证分析结果表明:泰勒形式的贷款价值比规则优于自回归形式规则;泰勒形式规则对资产价格、信贷和GDP等宏观经济变量做出反应,都有助于降低系统性风险;而同时将信贷和GDP纳入规则是最优的贷款价值比政策规则。

引用

页码：68 / 72+118 +118

页数：6

共 8 条

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