碳交易机制与企业绿色创新：基于三重差分模型

低碳经济与绿色发展密切相关，目前关于碳交易机制对企业绿色创新影响的分析缺乏微观企业层面的经验证据。本文基于2009—2016年间中国沪深两市A股上市公司的专利数据，以2013年末在7个省市开展的碳排放权交易试点作为准自然实验，采用三重差分的估计方法，通过对比碳交易试点政策实施前后、试点省市相对于非试点省市、高污染行业相对于低污染行业的企业绿色专利申请占比的变化情况，探究碳交易机制政策对企业绿色创新活动的影响，并进行了一系列异质性讨论和稳健性检验。实证结果表明：(1)相对于非试点省市和试点省市的低污染行业，碳交易试点政策能够提高试点省市高污染行业的企业的绿色专利申请比例。(2)相比于发明类绿色专利，该政策对绿色专利中的非发明类专利的促进作用更强。(3)相对于国有企业，该政策对试点省市上市公司中非国有企业的绿色创新的激励作用更加显著。此外，本文发现：碳排放权交易试点政策能够增加高污染行业企业的科研人才引进和提高科技研发支出、提高企业资产净利润率，进而直接或间接地促进了企业绿色创新发展。本文的研究结论能够为中国实施全国碳排放权交易政策提供一定经验支持；为如何实现提质增效、更好促进企业节能降耗和绿色发展提供政策建议。