中国证券市场的三因素模型分析

被引：30

作者：

仪垂林

黄兴旺

王能民

杨彤

机构：

[1] 南京经济学院金融学系

[2] 西安交通大学管理学院

[3] 西安理工大学工商学院

来源：

南京经济学院学报 | 2001年 / 05期

关键词：

证券理论; 资产定价; 三因素模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

摘要：

由法码和佛伦奇提出的三因素模型被认为比传统的资本资产定价模型更好地描述了横截面股票价格行为，该模型认为除市场风险外，与规模和帐面市场权益相关的两个其它的基本风险在股票定价中起到了重要作用。基于这个模型，我们分析了我国证券市场的资产定价问题。结论认为，三因素模型在我国不能成立，而且，一个包括市场风险和与规模相关的其它风险因素的三因素模型较好描述了横截面股票价格行为。

引用

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