股票月收益实际波动率的实证研究

被引：10

作者：

施红俊

陈伟忠

机构：

[1] 同济大学经济与管理学院

来源：

同济大学学报(自然科学版) | 2005年 / 02期

关键词：

股票月收益; 实际方差; 实际波动率; 正态分布;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

摘要：

阐述了实际波动率的理论背景,以及国外在实际波动率研究方面已得出的一些基本结论.对深沪股市随机抽取的30只股票数据进行了实证检验,得出对数实际月波动率序列的分布与正态分布无差异、月收益率经月实际波动率标准化后的序列的分布与正态分布无差异的结论.利用月实际波动率对广义自回归条件异方差类模型的波动率模拟效果进行了检验,发现该模型的波动率度量精度略胜一筹,但也只能解释一小部分收益率的变动.

引用

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