跨国并购交易结构设计对银行效率的影响

被引：7

作者：

陈建勋 ^{[1
]}

吴卫星 ^{[2
]}

罗妍

机构：

[1] 对外经济贸易大学国际经济研究院

[2] 不详

来源：

统计研究 | 2017年 / 34卷 / 04期

关键词：

跨国并购; 商业银行; 纯技术效率; 规模效率;

D O I：

10.19343/j.cnki.11-1302/c.2017.04.007

中图分类号：

F831 [世界金融、银行]; F271 [企业体制];

学科分类号：

020202 ;

摘要：

本文基于异质性假说,以效率理论为主要理论基础,重新考量了跨国并购交易结构设计与银行效率之间的复杂关系。运用中国、美国和英国银行业跨国并购的面板数据,采用DEA超效率模型,本文研究发现:跨国并购交易结构设计对不同类型银行效率的影响机制与效应存在差异性,且在地理距离远近不同的条件下,其差异性更为明显。具体而言:跨国并购交易价值对纯技术效率的影响具有"浴缸曲线"效应,两者呈正U型关系,而对规模效率的影响则具有"过犹不及"的倒U型曲线效应,且在地理距离远的条件下这种关系更为凸显;持股比例对纯技术效率只有在地理距离远的条件下才出现"过犹不及"的倒U型关系,但是其对规模效率的影响则不显著;目标银行相对规模对纯技术效率的影响具有"多多益善"的正向影响,但是对规模效率只有在地理距离远的情况下才出现"过犹不及"的倒U型曲线效应。

引用

页码：72 / 88

页数：17

共 13 条

[1] 对外跨国并购能否为中国企业创造价值?
陆瑶
闫聪
朱玉杰
[J]. 清华大学学报(自然科学版), 2011, 51 (08) : 1145 - 1154+1160
[2] 外商直接投资对内资制造业企业的溢出效应:基于地理距离的研究
刘巳洋
路江涌
陶志刚
[J]. 经济学(季刊), 2009, 8 (01) : 115 - 128
[3] 并购价值创造的影响因素研究
周小春
李善民
[J]. 管理世界, 2008, (05) : 134 - 143
[4] 国际银行业并购对中国银行业并购策略选择的启示——以汇丰银行为例
金雪军
李楠
[J]. 国际金融研究, 2008, (02) : 17 - 24
[5] 银行并购实证研究的发展及方法论演进
陈璐
[J]. 金融研究, 2005, (01) : 164 - 174
[6] 国外商业银行效率研究的最新进展及对我国的启示
张健华
[J]. 国际金融研究, 2003, (05) : 22 - 27
[7] Riding the merger wave: Uncertainty, reduced monitoring, and bad acquisitions[J] . Ran Duchin,Breno Schmidt. Journal of Financial Economics . 2013 (1)
[8] Nature of the relationship between international expansion and performance: The case of emerging market firms[J] . Farok J. Contractor,Vikas Kumar,Sumit K. Kundu. Journal of World Business . 2007 (4)
[9] Firm size and the gains from acquisitions
Moeller, SB
Schlingemann, FP
Stulz, RM
[J]. JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS, 2004, 73 (02) : 201 - 228
[10] Efficiency of financial institutions: International survey and directions for future research[J] . Allen N. Berger,David B. Humphrey. European Journal of Operational Research . 1997 (2)

← 1 2 →