股权分置改革前后我国资本市场效率的对比分析——基于CAPM模型的实证研究

被引：5

作者：

郭峰 ^{[1
]}

赵民安 ^{[2
]}

机构：

[1] 山东大学

[2] 联合日报社

来源：

山东社会科学 | 2008年 / 10期

关键词：

股权分置改革; 资本市场效率; CAPM; 随机游走;

D O I：

10.14112/j.cnki.37-1053/c.2008.10.035

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.5 [金融市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

市场效率一直是资本市场发展中的核心问题。股权分置改革以后,我国资本市场得到了良好的发展契机。基于CAPM模型,利用普通最小二乘回归(OLS)的方法拟合CAPM模型中的β系数,对相应的统计量做出解释,是有意义的。以此,对比分析股权分置改革前后我国资本市场效率的变化情况,并得出股权分置改革之后我国资本市场效率得到一定改善的结论。但是,股权分置改革后的遗留问题正困扰着市场,对此亦应正确认识和妥善处理。

引用

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