信贷合约价格黏性、金融加速器效应及其缓冲机制研究

被引：1

作者：

王宏涛 ^{[1
,2
]}

王一鸣 ^{[3
]}

机构：

[1] 西安邮电大学经济与管理学院

[2] 西安邮电大学经济与管理学院金融工程系

[3] 北京大学经济学院

来源：

投资研究 | 2021年 / 40卷 / 02期

关键词：

货币政策; 金融加速器; 合约价格黏性;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

在经典BGG模型的基础上构建新凯恩斯DSGE模型,在有金融摩擦的市场环境下比较不同类型定价合约的价格黏性对顺周期金融加速器机制的影响差异,结果显示最优状态依赖借贷合约可以削弱金融加速器机制,减轻货币政策等外生冲击对经济的影响,福利损失也较其它借贷合约低。本文的贡献在于从合约设计理论来揭示金融加速器的内在形成机制。厂商可依据经济状态灵活调整利率,设计最优状态依赖借贷合约对于双支柱调控政策的协调配合,削弱金融加速器效应、去杠杆和减少经济波动具有重要意义。

引用

页码：127 / 142

页数：16

共 15 条

[1] 货币政策、融资约束与房企的供给侧选择 [J].