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股票市场中的机构投资者与散户:一种投机博弈分析
被引：14
作者：
肖欣荣
田存志
机构：
[1] 北京大学光华管理学院金融与证券研究中心
[2] 云南大学经济学院统计系
来源：
关键词：
大户;
散户;
完美贝叶斯均衡;
分离均衡;
混同均衡;
D O I：
暂无
中图分类号：
F830.91 [证券市场];
学科分类号：
摘要：
本文利用 L affont和 Maskin( 1 989)的博弈分析框架 ,基于中国证券市场投资主体的结构 ,在负指数效用函数假设下 ,研究了大户的分离定价策略和混同定价策略 ,从而证明股票市场的无效性。特别表明 ,大户的定价策略与其风险厌恶系数有关
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