ECX碳排放期货与欧美股市联动性研究——基于DCC-MVGARCH模型的实证分析

被引：10

作者：

刘维泉

赵净

机构：

[1] 中国人民大学经济学院

来源：

兰州学刊 | 2011年 / 05期

关键词：

碳排放; CO2排放配额; 碳排放期货; DCC-MVGARCH; 动态相关系数;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F831.51 []; F205 [资源、环境和生态管理];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020202 ; 120405 ; 020106 ;

摘要：

碳排放交易是人类利用市场力量解决全球气候变暖问题的尝试,分析碳期货市场与资本市场的动态相关性,有利碳排放交易策略的制定。本文利用DCC-MVGARCH模型,分析主要股票市场与EU ETS碳排放期货价格的联动关系。实证结果表明,主要的股票市场对EU ETS期货价格具有直接或间接的联动关系,且是单方面的引导关系,印证了股市反映实体经济,实体经济的波动影响碳排放期货市场的需求这样一个动态联动性。

引用

页码：37 / 41

页数：5

共 12 条

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