基于Copula的股票市场VaR和最优投资组合分析

被引：10

作者：

史道济

李璠

机构：

[1] 天津大学理学院

来源：

天津理工大学学报 | 2007年 / 03期

关键词：

VaR分析; 最优投资组合; Copula选择; 效用最大化; Wald型检验法;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

在股票市场风险分析中,对不同股票相关结构的讨论有着重要意义,从而引出对如何选取好的相关结构模型来捕捉股票间的相关变化规律的讨论.本文选取Gauss Copula、t Copula、Gumbel Copula和Mixed Gumbel Copula,运用两步半参数估计法对股票市场相关结构建模,并依据建立的模型进行VaR分析,采用Wald型检验方法来判断VaR估计效果.从效用最大化角度出发,确定最优投资组合.

引用

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