上海期货交易所期货价格有效性的实证检验

被引：35

作者：

华仁海

仲伟俊

机构：

[1] 南京经济学院

[2] 东南大学经济管理学院

来源：

数量经济技术经济研究 | 2003年 / 01期

关键词：

期货市场; 有效性; 实证检验;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2003.01.028

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用单位根检验、协整检验对上海期货交易所金属铜期货价格的有效性进行了实证检验,检验结果显示,当期货价格与最后交易日现货价格间的时间跨度不超过5个月时,金属铜的期货价格和现货价格之间存在协整关系,且期货价格是现货价格的无偏估计量;而当时间跨度超过5个月时,金属铜的期货价格和现货价格之间不再存在协整关系,期货价格不再有效。

引用

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