非对称信息条件下实物期权最优投资问题研究

被引：24

作者：

黄小原

庄新田

机构：

[1] 东北大学工商管理学院

来源：

管理科学学报 | 2003年 / 06期

关键词：

实物期权; 非对称信息; 投资; 数量折扣; 委托代理; 逆向选择; 极大值原理;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

描述了实物期权投资者和经营者价值函数,分析了不同信息条件下实物期权的最优投资决策.在非对称信息条件下,实物期权经营者对于项目价值信息隐匿,这是一个具有逆向选择的委托代理问题.设计了以实物期权投资者利润数学期望最大为目标函数,以投资和数量折扣作为状态方程的最优控制问题.应用极大值原理推导了实物期权最优投资和数量折扣的求解方案.最后,进行了实物期权最优投资的仿真实验,验证了实物期权在项目投资问题上的分析结果.

引用

页码：28 / 33

页数：6

共 6 条

[1] The Role of Transfer Price for Coordination and Control within a Firm
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