基于GARCH-CVaR模型的我国股票市场风险分析

被引：20

作者：

王树娟

黄渝祥

机构：

[1] 同济大学经济与管理学院

[2] 同济大学经济与管理学院上海

[3] 上海

来源：

同济大学学报(自然科学版) | 2005年 / 02期

关键词：

股票市场; 风险分析; 条件风险值; 自回归条件异方差;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

条件风险值(CVaR)风险度量方法是风险值(VaR)方法的改进,是一种较之VaR更加客观谨慎的风险度量方法.运用CVaR的动态计算模型———GARCH-CVaR模型,对我国股票市场风险特征进行了分析研究,结果表明:我国股票市场具有显著波动聚集性及持续性,股票市场的CVaR值始终比同期VaR值偏大,尤其在市场剧烈波动即风险较大时.

引用

页码：260 / 263

页数：4

共 4 条

[1]

Optimization of conditional value-at-risk. Rockafellar R T,Uryasev S. The Journal of Risk . 2000

[2]

Generalised autoregressive conditional heteroskedasticy. Bollerslev T. Journal of Econometrics . 1986

[3]

Conditional value-at-risk for general loss distributions. Rockafellar R T,Uryasev S. Journal of Banking and Finance . 2002

[4]

CVaR models with selective hedging for international asset allocation. Topaloglou N,Vladimirou H,Zenios S A. Journal of Banking and Finance . 2002

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