中国棉花期货市场套期保值功能实证研究

被引：10

作者：

邵永同

机构：

[1] 天津商业大学经济学院

来源：

天津商业大学学报 | 2011年 / 31卷 / 01期

关键词：

棉花期货市场; 套期保值; 功能;

D O I：

10.15963/j.cnki.cn12-1401/f.2011.01.015

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F323.7 [农产品价格与市场]; F724.5 [期货贸易];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

运用OLS、B-VAR、ECM和B-GARCH方法对中国棉花期货市场套期保值比率进行了分析,并利用套期保值的绩效衡量指标对中国棉花期货市场套期保值功能发挥情况作了实证研究。研究结果表明:采用OLS和B-VAR套期保值模型计算得到的套期保值比率和绩效要优于考虑了协整关系的ECM和B-GARCH模型计算的结果;在棉花现货经营周期内,中国棉花期货市场套期保值功能的发挥随着套期保值期限的延长而逐渐提高。

引用

页码：13 / 16+32 +32

页数：5

共 4 条

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