罕见灾难、不确定性冲击和国债风险溢价——基于非线性DSGE模型

被引：6

作者：

袁靖 ^{[1
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]}

陈国进 ^{[2
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]}

机构：

[1] 山东工商学院统计学院

[2] 厦门大学经济学院

[3] 厦门大学王亚南经济研究院

来源：

统计与信息论坛 | 2015年 / 30卷 / 05期

关键词：

风险溢价; 非线性DSGE模型; 高阶矩近似解; 罕见灾难; 不确定性冲击;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224.0 [数量经济学]; F832.51 [];

学科分类号：

020209 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

基于三阶矩近似解下非线性动态随机一般均衡(DSGE)模型的理论框架,比较分析了罕见灾难和不确定性(包括SV和GARCH)的技术冲击对中国长期国债风险溢价的影响。研究结果表明:罕见灾难影响国债风险溢价的水平值,但不影响风险溢价的波动性;SV及GARCH冲击影响风险溢价水平值和时变性;加入罕见灾难、SV及GARCH冲击的DSGE模型能更好地拟合长期国债风险溢价的非线性和时变特征。

引用

页码：50 / 56

页数：7

共 13 条

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