中国区域碳金融交易价格及市场风险分析

被引：29

作者：

杜莉 ^{[1
,2
]}

孙兆东 ^{[1
]}

汪蓉 ^{[1
]}

机构：

[1] 吉林大学经济学院

[2] 吉林大学中国国有经济研究中心

来源：

武汉大学学报(哲学社会科学版) | 2015年 / 68卷 / 02期

关键词：

区域碳金融; 异方差; ARCH族; VaR; 统一碳市;

D O I：

10.14086/j.cnki.wujss.2015.02.011

中图分类号：

F832.5 [金融市场]; F224 [经济数学方法]; X196 [环境经济学];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 02 ; 0201 ; 020106 ;

摘要：

市场风险是区域碳金融交易风险的突出风险。通过异方差表示各区域碳市的极端风险;用GARCH(1,1)、ARCH(1)代表的ARCH族模型下的参数估计得到不同碳交易所对价格冲击的不同衰减速度;通过ARCH族类模型计算每天的VaR代表碳金融市场的市场风险。结果表明:不同碳交易所的极端风险、价格冲击的衰减速度、VaR的统计特征及模型估计的准确性有较大差异,对分区域风险监控提出了更多的挑战。应当构建全国统一的碳交易市场,以防控风险并保持碳交易市场的稳定发展。

引用

页码：86 / 93

页数：8

共 11 条

[1] 碳金融交易风险:度量与防控 [J].

杜莉 ;

王利 ;

张云 .

经济管理, 2014, 36 (04) :106-116

[2] 我国碳金融宏观与微观监管体系建构 [J].

杜莉 ;

武俊松 .

武汉大学学报(哲学社会科学版), 2013, 66 (05) :12-18

[3] 我国碳金融综合监管的可行性研究 [J].

顾洪梅 ;

杨文丽 ;

何建华 .

现代管理科学, 2012, (10) :73-75

[4] 我国发展碳金融面临的风险和对策 [J].

刘志成 .

武汉金融, 2012, (06) :31-33

[5] 构建我国商业银行碳金融内部风险管理长效机制 [J].

史晓琳 .

金融论坛, 2010, 15(S1) (S1) :21-26+35

[6] 碳金融:原理、功能与风险 [J].

郇志坚 ;

李青 .

金融发展评论, 2010, (08) :102-122

[7] 浅议碳市场中银行的业务模式与风险 [J].

王巧芳 .

学理论, 2009, (25) :142-143

[8] 略论我国碳交易的金融创新及其风险防范 [J].

王留之 ;

宋阳 .

现代财经-天津财经大学学报, 2009, 29 (06) :30-34

[9]

碳金融与碳市场.[M].魏一鸣; 等著.科学出版社.2010,

[10]

Estimating risk for the carbon market via extreme value theory: An empirical analysis of the EU ETS.[J].Zhen-Hua Feng;Yi-Ming Wei;Kai Wang.Applied Energy.2012,

← 1 2 →