股指期货价格发现功能的实证研究——基于现货指数变化趋势

被引：24

作者：

佟孟华

杨荣

郭多祚

机构：

[1] 东北财经大学数学与数量经济学院

来源：

关键词：

股指期货; 格兰杰因果关系检验; 方差分解; 脉冲响应; 价格发现;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

依据香港股指期货市场数据,分别对香港恒生指数在指数振荡上行与振荡下降两阶段,利用Granger因果关系检验、方差分解、脉冲响应等方法,对股指期货与股指现货价格的领先滞后关系进行研究,得出股指期货在恒指振荡上行阶段具有价格发现功能,在恒指振荡下降阶段,现货领先期货,股指期货不具备价格发现功能。

引用

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