委托代理框架下实物期权最优投资策略研究

被引：5

作者：

庄新田

黄小原

机构：

[1] 东北大学工商管理学院

[2] 东北大学工商管理学院辽宁沈阳

[3] 辽宁沈阳

来源：

控制与决策 | 2003年 / 03期

关键词：

实物期权; 期权价值; Black-Scholes模型; 委托代理; 极大值原理;

D O I：

10.13195/j.cd.2003.03.76.zhuangxt.018

中图分类号：

F830.59 [投资];

学科分类号：

120204 ;

摘要：

在非对称信息条件下 ,讨论实物期权定价及其投资优化问题。根据委托代理理论 ,提出实物期权投资者和经营者的价值模型 ,在实物期权经营者对于项目价值信息隐匿条件下 ,应用极大值原理推导出实物期权最优投资和转移价值的解 ,指出投资与项目价值、转移价值与项目价值间的关系 ,分析实物期权价值模型各参数对投资决策的影响作用

引用

页码：332 / 335+339 +339

页数：5