金融科技、银行业结构与中小企业融资——基于新结构经济学的视角

中小企业融资难问题一直存在,要从根本上解决这一问题,关键在于发展与企业规模相匹配的银行业结构,同时运用金融科技进行银行数字化转型。利用2011-2017年各省的银行业结构数据和中小企业的微观财务数据,运用北京大学数字金融研究中心编制的数字普惠金融指数进行系统GMM估计和地区分析,并通过静态面板检验和新数据检验来进行稳健性分析,得到如下结论:(1)我国的银行业结构应以中小银行为主导,以中小银行比重来衡量的银行业结构对于中小企业融资的影响是倒U型机制。(2)金融科技的发展使中小银行更加适合为中小企业服务,但目前仍没有使大银行完全克服不能较好地服务中小企业的先天劣势。(3)从金融科技结构来看,中小银行有利于提高放贷的覆盖广度,但是不可忽视大银行在使用深度和数字化程度方面的后发优势。(4)在经济更发达的东部地区对大银行的需求要高于非东部地区。