通货膨胀预期与粮食价格动态

被引：37

作者：

赵留彦

机构：

[1] 北京大学经济学院北京

来源：

经济科学 | 2007年 / 06期

关键词：

超调假说; 通货膨胀预期; 向量GARCH模型;

D O I：

10.19523/j.jjkx.2007.06.004

中图分类号：

F822.5 [通货膨胀]; F726 [物价]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文根据粮食价格"超调"假说研究通货膨胀对短期粮价和工业品价格变动的不同影响。理论模型认为,存在通货膨胀预期时,粮食价格一般先于工业品价格上涨,不过这种时间先后关系不应解释为粮价上涨导致了工业品价格上涨,而仅是因为粮价能够更快根据通货膨胀预期做出调整。"超调"假说还认为,一般而言粮价波动领先于工业品价格波动,粮价波动幅度也会大于工业品价格波动幅度;而且,货币扩张和通货膨胀被预期到的时间越早,粮价的变动越平缓。以上理论结果得到了中国1988-2006年数据以及向量GARCH模型经验结果的支持。

引用

页码：30 / 42

页数：13

共 7 条

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