中国金融机构系统性金融风险贡献度的量化研究——基于极端分位数回归的CoVaR模型

被引：37

作者：

吴婷婷 ^{[1
,2
]}

华飞 ^{[3
]}

江世银 ^{[4
]}

机构：

[1] 上海对外经贸大学金融管理学院

[2] 上海对外经贸大学全球金融治理研究中心

[3] 宁波银行无锡分行

[4] 南京审计大学金融学院

来源：

江西社会科学 | 2020年 / 40卷 / 09期

关键词：

系统性风险; 条件在险价值; 极端分位数回归;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020104 [西方经济学]; 020219 [财政学（含：税收学）];

摘要：

运用极端分位数回归方法对中国33家上市金融机构对系统性金融风险的贡献度进行测度,结果显示,中国金融机构的资产收益率具有明显的非正态分布特征,极端分位数回归方法能更准确测度尾部风险的联动性;银行机构对系统性风险的贡献度最高并且波动最大,对系统性风险的贡献度排名前十的均为银行类机构;保险类、证券类金融机构对系统性风险的贡献度相对较低;对比其他研究结果发现,在极端情形下,由于尾部风险的联动性,股份制商业银行对系统性风险的贡献度上升。

引用

页码：54 / 65

页数：12

共 23 条

[1]

银行体系系统性金融风险测度及预警研究 [D].