基于理性预期的中国股市价格泡沫研究

被引：4

作者：

孟庆斌 ^{[1
]}

周爱民 ^{[2
]}

张雁茹 ^{[3
]}

机构：

[1] 中国人民大学商学院

[2] 南开大学经济学院

[3] 国能生物发电有限公司科技发展部

来源：

南开大学学报(自然科学版) | 2010年 / 43卷 / 04期

关键词：

股票市场; 价格泡沫; 无套利假设; 随机利率; 检验;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

针对经典股票价格泡沫模型的常利率假设进行推广,在随机利率下得到了股票价格泡沫的理论框架,并结合我国上证综合指数1997年10月31日到2007年10月23日的数据进行实证检验,结果表明1999年和2007年泡沫程度较为严重,尤其在后一个阶段,除上调印花税政策之外其他宏观经济政策均未对打压泡沫起到明显作用.

引用

页码：79 / 83

页数：5

共 4 条

[1] 股市泡沫及其检验方法 [J].

周爱民 .

经济科学, 1998, (05) :45-50+85

[2]

Are there rational speculative bubbles in Asian stock markets?[J] . Kalok Chan,Grant McQueen,Steven Thorley.Pacific-Basin Finance Journal . 1998 (1)

[3]

The Predictability of Stock Market Regime: Evidence from the Toronto Stock Exchange[J] . The Review of Economics and Statistics . 1993 (3)

[4] EXPLOSIVE RATIONAL BUBBLES IN STOCK-PRICES [J].

DIBA, BT ;

GROSSMAN, HI .

AMERICAN ECONOMIC REVIEW, 1988, 78 (03) :520-530

← 1 →