货币政策与市场流动性

被引：6

作者：

丁焕强 ^{[1
]}

陶永诚 ^{[2
]}

机构：

[1] 中央财经大学中国金融发展研究院

[2] 浙江金融职业学院

来源：

现代管理科学 | 2011年 / 01期

关键词：

货币政策; 市场流动性; VAR模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F822 [中国货币]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

文章研究了影响市场流动性的原因,主要包括宏观经济因素、货币政策因素和市场因素。向量自回归(VAR)分析表明,市场因素本身的影响是决定流动性的最主要原因,而宏观经济因素和货币政策因素也起了非常重要的作用。宏观经济因素和货币政策因素不但直接影响市场流动性,还通过影响市场收益率和波动性来影响市场流动性。

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[1] Stock and Bond Market Liquidity: A Long-Run Empirical Analysis[J] . Ruslan Y. Goyenko,Andrey D. Ukhov.Journal of Financial and Quantitative Analysis . 2009 (1)
[2] Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects[J] . Yakov Amihud.Journal of Financial Markets . 2002 (1)
[3] Macroeconomic Sources of Systematic Liquidity. Fujimoto, A. . 2004