基于DEA的封闭式基金业绩评价

被引：26

作者：

罗洪浪

王浣尘

田中甲

机构：

[1] 上海交通大学管理学院

[2] 上海交通大学管理学院上海　

来源：

中国管理科学 | 2003年 / 05期

关键词：

封闭式基金; 业绩评价; 数据包络分析;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2003.05.005

中图分类号：

F830.9 [金融市场];

学科分类号：

摘要：

数据包络分析(DataEnvelopmentAnalysis,DEA)是一种广泛运用于相对绩效评估的系统分析方法,本文将一多输入单输出DEA模型引入证券投资基金业绩评价,其中输出为基金收益,而输入则为管理费用、交易成本和标准差。随后,利用该模型对2000年以前上市的20只基金在2000年、2001年及2000～2001年间的业绩进行了评价,主要结论有:在所有评价期,基金安顺、普丰、兴和和金鑫的业绩相对有效,基金裕阳和裕隆相对较无效,它们的相对业绩均表现短期持续性;单位交易成本和基金收益率而非单位管理费用和标准差是影响基金相对业绩(非绝对业绩)的主要因素,尤其是基金收益率。

引用

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