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Mills The Economic Modeling of Financial Time Series. Terence C. . 1999
论人民币汇率波动的"弹性
被引：10
作者：
丁剑平
于群
机构：
[1] 上海财经大学现代金融研究中心
[2] 上海财经大学金融学院 上海200433
来源：
关键词：
人民币汇市;
ARCH模型;
汇市弹性;
波动持续性;
结售汇制度;
D O I：
10.16538/j.cnki.jsufe.2003.02.003
中图分类号：
F832.6 [汇兑、对外金融关系];
学科分类号：
020204 ;
1201 ;
摘要：
冲击对汇市波动产生的影响持续有多长,可以知道汇市的弹性的强弱。本文通过自回归条件异方差(ARCH)模型证明了亚洲金融危机后中国汇市在干预下的弹性。中央银行出于多种原因还在频繁地进入汇市。可以说中国干预外汇市场是成功的,但是这不能一直照搬下去。政府与企业的角色要换位。要逐步让企业承担汇市波动的风险。企业要"走出去"以获得更多的信息。这样企业在汇市上的运作才能消化冲击,促使汇市趋于平稳。
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