碳贸易价格风险变动趋势与我国CDM发展策略

被引：6

作者：

王家玮

伊藤敏子

机构：

[1] 对外经济贸易大学国际经济贸易学院金融学系

来源：

国际贸易问题 | 2011年 / 10期

关键词：

碳贸易; 碳排放权; 机制转换; Markov-GARCH模型;

D O I：

10.13510/j.cnki.jit.2011.10.004

中图分类号：

X196 [环境经济学]; F752.6 [进出口贸易概况]; F832.5 [金融市场];

学科分类号：

02 ; 0201 ; 020106 ;

摘要：

本文构建并拟合了包含分布转换的Markov-GARCH模型,计算了基于该模型的风险价值(VaR),对国际碳贸易市场价格风险变动趋势进行了分析。研究结果表明:碳贸易市场价格在均值、方差、峰度、波动聚集性以及分布形式方面都具有机制转换的特性;欧盟推出的EU ETS改革措施将促使未来碳贸易市场价格波动风险进一步降低。我国应当适时提高CDM合同最低限价;减少向CDM合同国际买方支付的风险溢价;暂停上马HFC-23和N2O分解类项目;加快国内碳贸易和碳金融市场的发展,争夺国际碳贸易市场定价权。

引用

页码：107 / 115

页数：9

共 4 条

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