我国同业拆借市场利率的波动性

被引：13

作者：

张娜 ^{[1
]}

黄新飞 ^{[2
]}

刘登 ^{[3
]}

机构：

[1] 暨南大学经济学院

[2] 中山大学岭南学院

[3] 中山市发展计划局

来源：

统计与决策 | 2006年 / 08期

关键词：

同业拆借市场利率; 波动性; GARCH模型;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2006.08.047

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文建立GARCH模型分析我国各种期限的同业拆借市场利率的波动性行为,结果发现GARCH模型能够较好地解释同业拆借市场的利率波动,其自身的波动与滞后期的波动呈平滑递减的趋势,不过波动性不强,主要在于我国对同业拆借市场实行较严格的管理,利率形成缺乏市场化的机制。应加快同业拆借利率的市场化步伐,建立完善的同业拆借市场体系。

引用

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