BP神经网络在权证定价中的应用研究

被引：4

作者：

张根明 ^{[1
]}

刘娟 ^{[1
]}

卿小明 ^{[2
]}

机构：

[1] 中南大学商学院

[2] 华南理工大学计算机科学与工程学院

来源：

山东工商学院学报 | 2007年 / 03期

关键词：

权证; BP神经网络; B-S模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

采用BP神经网络方法,选取2006年4月15日前所有上市欧式权证作为研究对象,建立了权证定价的BP模型。其中,标的股价波动率是影响权证价值的一个重要变量,对所选14只权证的历史波动率和隐含波动率进行了估计,并将其同时作为BP模型的输入参数,以比较其影响。研究结果显示,不论是使用历史波动率还是隐含波动率,BP模型在定价精确度上均优于B-S模型;BP模型使用隐含波动率后,整体降低了与市价的误差。

引用

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