企业外汇风险暴露研究——基于中国上市公司的经验数据

被引：10

作者：

吴娓 ^{[1
]}

付强 ^{[2
]}

涂燕 ^{[3
]}

机构：

[1] 西南财经大学研究生部

[2] 西南民族大学经济学院

[3] 北京航空航天大学公共管理学院

来源：

北京航空航天大学学报(社会科学版) | 2007年 / 04期

关键词：

外汇风险暴露; 汇率波动; 股价报酬率;

D O I：

10.13766/j.bhsk.1008-2204.2007.04.019

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

摘要：

以是否具有外销收入为标准,选取在深交所上市的67家公司为样本,就其是否存在显著外汇风险暴露及暴露系数的符号与大小进行研究。实证结果发现,在0.1的显著水平下,有7家公司外汇风险暴露系数显著为正,12家公司外汇风险暴露系数显著为负。分析这些公司系数符号存在差异的原因发现,系数为正的部分公司在以毛利率减少为代价换取外销收入的增加。最后,对影响公司暴露系数大小的因素进行了分析。

引用

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