我国煤炭价格波动研究——基于GARCH模型的实证分析

被引：4

作者：

张艳芹

刘满芝

机构：

[1] 中国矿业大学(南湖校区)管理学院

来源：

价格理论与实践 | 2014年 / 03期

关键词：

煤炭综合价格指数; 价格波动; GARCH模型;

D O I：

10.19851/j.cnki.cn11-1010/f.2014.03.025

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F426.21 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020205 ; 0202 ;

摘要：

本文通过建立基于正态分布的GARCH模型,选取煤炭综合价格来探究我国煤炭价格的波动情况和波动特征。实证结果显示:第一,中国煤炭综合价格的波动具有很强的GARCH效应;第二,模型的ARCH项系数和GARCH项系数之和为0.988,表明冲击的衰减很慢,具有长记忆的特征;第三,波动具有明显的杠杆效应,负冲击产生的波动是正冲击的30倍;第四,波动不具有GARCH-M效应。

引用

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