我国机构投资者认知偏差的实证研究

被引：3

作者：

林春燕 ^{[1
]}

朱东华 ^{[2
]}

机构：

[1] 北京理工大学应用数学系

[2] 北京理工大学管理与经济学院

来源：

北京理工大学学报(社会科学版) | 2006年 / 03期

关键词：

认知偏差; 指数收益率; 看涨情绪指标; 行为金融;

D O I：

10.15918/j.jbitss1009-3370.2006.03.015

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

摘要：

运用行为金融理论分析和检验我国机构投资者是否存在认知偏差。选取上证综合指数收益率的增量作为反应事件,检验收益率是否会对证券公司在对下一个交易日的指数预测产生影响,从而分析我国机构投资者是否存在启发式偏差。实证表明,我国机构投资者有着显著的启发式偏差。并提出了一种新的验证方法,即用收益率的增量作为自变量,去解释看涨情绪的变化。

引用

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