国内、国际期货市场期货价格之间的关联研究

被引：106

作者：

华仁海

陈百助

机构：

[1] 南京财经大学金融学院

[2] 美国南加州大学马歇尔商学院

来源：

经济学(季刊) | 2004年 / 02期

关键词：

期货市场; 协整检验; 因果检验;

D O I：

10.13821/j.cnki.ceq.2004.02.002

中图分类号：

F713.35 [期货贸易]; F724.5 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用协整检验和Granger因果检验等技术,首次对国内和国际期货市场的铜、铝、大豆和小麦的期货价格之间的动态关系进行了实证研究。结果显示:上海期货交易所与伦敦金属交易所铜、铝的期货价格之间存在长期均衡关系,大连商品交易所与芝加哥期货交易所大豆的期货价格之间存在协整关系;相对而言,国外市场的影响力较大;郑州商品交易所与芝加哥期货交易所小麦期货价格之间不存在协整关系。

引用

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