信息非对称条件下中国股市波动性日内特性研究

被引：2

作者：

王春峰

卢涛

房振明

机构：

[1] 天津大学管理学院

来源：

基金：

国家杰出青年科学基金;

关键词：

信息非对称; 公共信息; 指令驱动市场; 波动性;

D O I：

10.13766/j.bhsk.1008-2204.2007.02.003

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

基于指令驱动市场信息模型,从信息不对称角度解释股票市场波动性日内特征的原因。结果表明,股票市场的非对称信息、公开信息和流动性成本是导致中国股票市场波动性具有“L”形日内模式的因素。股票市值越大,非对称信息、公共信息对股票价格波动的影响越低。

引用

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