中国资产市场财富效应的实证研究——基于平滑转换回归模型的分析

被引：5

作者：

陈健

高波

机构：

[1] 南京大学经济学院

来源：

山西财经大学学报 | 2010年 / 32卷 / 09期

关键词：

财富效应; 平滑转换回归模型; 资产价格;

D O I：

10.13781/j.cnki.1007-9556.2010.09.013

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

从财富效应的稳定性视角出发,利用我国2001～2009年的月度数据,采取平滑转换回归方法就资产价格波动对消费的影响效应进行了研究。结果表明,随着收入水平的区制转换,我国资产价格与消费之间呈现V型的变化趋势。也就是说,当滞后一期的人均可支配收入处于低区制状态时,资产价格对消费的影响效应为负;当处于高区制状态时,资产价格对消费的影响效应为正。

引用

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共 13 条

[1] 房地产价格上涨是否促进消费并具财富效应的统计检验 [J].

刘国风 .

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[3]

Housing Wealth, Financial Wealth and Consumption in China[J]. Jie Chen Feng Guo Aiyong Zhu Associate Professor,School of Management,Fudan University,Shanghai,China. Senior Research Economist and Economics Lecturer,Haile/US Bank College of Business,Northern Kentucky University,Highland Heights,USA. Master Student,School of Economics,Fudan University,Shanghai,China..China ＆ World Economy. 2009(03)

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