一类终端财富期望效用最大化问题:通货膨胀情形

被引：3

作者：

王光臣 ^{[1
]}

吴臻 ^{[2
]}

机构：

[1] 山东师范大学数学科学学院

[2] 山东大学数学学院

来源：

应用概率统计 | 2009年 / 25卷 / 04期

关键词：

效用最大化; 常数相对风险厌恶(CRRA); 通货膨胀; 居民消费价格总指数; 投资组合;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830 [金融、银行理论]; F820 [货币理论]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020101 ; 020203 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文研究了一类受通货膨胀影响的终端财富期望效用最大化问题.对常数相对风险厌恶(CRRA)情形的效用函数,用直接构造的方法得到了代理人的显式最优投资策略和最大期望效用,并给出其经济含义.该思想来自线性二次最优控制问题中的完全平方技术.根据股票价格和通货膨胀率的历史数据,我们用SAS软件估计出模型中参数的近似值,并给出代理人的最优投资策略和最大期望效用.

引用

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页数：9