股指与股指期货日内互动关系研究

被引：47

作者：

肖辉

吴冲锋

机构：

[1] 上海交通大学金融工程研究中心

来源：

系统工程理论与实践 | 2004年 / 05期

关键词：

股指; 股指期货; 收益率; 波动性; 引导关系;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

摘要：

旨在应用高频数据分析股指与股指期货日内互动关系.研究发现标准普尔500指数现货市场与其期货市场收益率之间存在即时互动关系,这与国外已有研究的结果不一致.为了更进一步研究信息在现货市场与期货市场之间流动的方式,文中采用了三种方法度量股指期现市场的波动性,并且检验了两个市场波动率之间的先行-滞后关系.结果发现,股指期货先行时间明显比股指先行时间要长,股指与股指期货对不同类型的信息反映速度是不一致的.

引用

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